理解我久的都真切我写估值阐发著作可爱写正在大多颓废时，上一次写重组类的著作是森远股份，我一面写这品种型的著作更偏好阐发估值下限，由于重组公司的上线吃情感，可谓是天空才长短常，因而先写下限做到心坎有底，然后再阐发上限，现正在是牛市，估值从来向上线走。

　　2022 年、2023 年及 2024 年 1-6 月的生意收入辞别为 11.07 亿元、16.92 亿元及 8.99 亿元，净利润辞别达 2.61亿元、3.54亿元和1.28亿元，收入增速明显，连接本年下半年芯片行业事迹普通高增速，落伍猜测24年终年收入19亿+

　　- 正在国内墟市，富笑华的陶瓷基板产物墟市占据率处于当先位子，以至有说法称其墟市占据率寰宇第一。

　　- 具有二十多年的研发、坐蓐阅历，自帮驾驭多种覆铜陶瓷载板的前辈修设工艺，是国表里少数实行全流程自造的覆铜陶瓷载板坐蓐商，多项技能弥补国内空缺。比如，其研发量产的amb活性金属钎焊载板因为特出的导热机能、牢靠性、低局限放电性情，广大利用于对机能恳求苛刻的电力电子及大功率电子模块上。

　　- 连续饱动科技改进，投资设立的功率半导体研商院，从功率半导体高机能氮化硅陶瓷原料，到覆铜技能、功率器件封装技能，举行新技能新产物的改进迭代，不断擢升全工业链逐鹿上风。

　　- 与国表里繁多当先的半导体器件坐蓐企业开发了持久、不变的协作合联，如比亚迪、意法半导体、英飞凌、博格华纳、斯达半导体、中国中车、富士电机、博世等。这不只显示了其产物德料和机能获得了墟市的承认，也为其改日的发扬供给了不变的订单泉源。

　　1.中瓷电子：专业从事电子陶瓷系列产物研发、坐蓐和发售的企业，正在陶瓷原料和电子陶瓷产物方面有较强的技能能力和墟市份额。其产物利用规模与富笑华有必定的交叉，正在半导体陶瓷零部件等方面大概酿成逐鹿。24年上半年收入12.22亿，利润2.31亿，个中陶瓷系列收入8.179亿，利润1.5亿支配，市值226亿，按陶瓷系列占比供给市值预估是151亿。

　　2.珂玛科技，正在国内半导体摆设的前辈布局陶瓷规模，2021 年珂玛科技占中国大陆国产半导体摆设的前辈布局陶瓷采购总周围的约 14%，占中国大陆国产半导体摆设的大陆本土前辈布局陶瓷供应商供应总周围的约 72%，这显示了其正在国内该规模的主腹位子。2024年上半年收入3.938亿，利润1.39亿，目前市值281亿。

　　（珂玛科技行业龙头位子+新股溢价一定会导致估值的擢升，因而按他比较富笑华概略正在220亿支配，直接敌手中瓷电子存正在其他主营的拖累，单主营估值从来高于多主营）

　　富笑德实控人名下又有2个终止ipo项目，既然有收购富笑华的现例，就有都收购的预期，这才是富笑德最大的遐思力，也是我以为他是本年最强的跨年龙种子的因为所正在，记住现正在是牛市

　　1.具有完美的半导体硅片造备工艺和全尺寸的硅片坐蓐线，可实行从晶体发展、切片、研磨、掷光到表延的全链条坐蓐。

　　- 产物除满意中国大陆客户的需求表，还销往中国台湾区域、美国、日本、韩国、欧洲等多个国度或区域，具有精良的墟市著名度和影响力。

　　- 与台积电、全球晶圆、士兰微、沪硅工业、汉磊科技、合肥、长江存储、合肥晶合、绍兴中芯、青岛芯恩、华润微、华虹半导体、英诺赛科、广州粤芯、GlobalFoundries、Infineon、OnSemi、Fujielectric、Toshiba 等著名半导体企业开发了协作合联。

　　2.是国内少数具备半导体大尺寸石英坩埚量产才具的企业之一，石英坩埚产物重要利用于半导体硅片坐蓐规模。

　　- 2023年营收13.11亿元，归属于母公司全面者的净利润2.47亿元；2022年营收10.86亿元，净利润1.62亿元；2021年营收6.01亿元，净利润0.64亿元。

　　待收购公司总估值千亿，就算只收购差的谁人也等于从头收购一个等同于富笑华的公司，估值再翻倍，而富笑德行动控股股东名下独一上市公司，且仍然起先收购安置

　　一，假设收购盾源聚芯半导体的计划同这回，琢磨到当时的市值仍然来到了200亿+，这个公司收购价不会抢先富笑华，咱们往高了估增发，也最多10%

　　三，琢磨到究竟没有实行，咱们打个半数再半数去炒作，光遐思力也够富笑德再延长200亿，也即是市值450亿

　　前面也阐发过极限下限估值即是53.48，现价53.67，周一还会低开，且我所估的代价都是按最极限的下限阐发，实践合理代价最最少能比我估的高10%，以及现正在是牛市，因而第一次开板当天均线%支配。

　　况且这一轮行情富笑德实在没奈何插手，都是事先买入的人躺平一字，包含许多实锤重组的股都是云云，而未实锤重组的反而不停让人上车，因而这些股一定会再来一轮行情，牛市加持下的情感炒作一定会让这个股来到他的遐思力止境，也即是175元。

　　因而富笑德，双成药业，光智科技内里，最有大概一同走强到来岁的是富笑德，图形相像于昨年末的森远股份，不过当时是股灾，现正在是牛市，调治时代是必定疾于当时的，这里可能回来我以前写森远的著作。（泉源 作手韭菜）